Inhaltsverzeichnis
Aufgaben des GeldesEntwicklung des Geldes
Heutige Geldarten
Wertberechnung des Geldes
Der Binnenwert des Geldes
Inflation
Geldmengeninflation
Ursachen von Inflation
Geldschöpfung
Die Europäische Zentralbank (EZB)
Investmente der EZB zur Steuerung der Geldmenge
Währung
Geldwert
Wirkung von Wechselkursänderungen
Die Europäische Wirtschafts und Währungsunion (WWU)
Stabilitätspakt der Teilnehmerländer an der Europäischen Währungsunion
Einkommensverwendung der privaten Haushalte
Was war die beste Geldanlage seit 1999 ?
Zielkonflikt bei der Geldanlage
Bestimmungsfaktor für die Geldanlage
Das Sparbuch
Terminanlagen
Bausparvertrag
Verstverzinsliche Wertpapiere
Aktien
Investmentfonds
Das Geldsystem
Aufgaben des Geldes
- Tauschmittel
- gesetzliches Zahlungsmittel
- übertragungsmittel
- Wertmesser (Recheneinheit)
- Wertaufbewahrungsmittel
- Steuerungsmittel der Wirtschaft
Entwicklung des Geldes
- Naturaltausch
- Warengeld
- Metallgeld
- Münzgeld, Kurantmünzen, Scheidemünzen
- Papiergeld
- Bargeld
Heutige Geldarten
Geld
|
|-------------|
| |
Buchgeld Bargeld
|
|---------|
| |
Banknoten Scheidemünzen
Wertberechnung des Geldes
Preisindex für Lebensunterhaltung errechnet vom Statistischen Bundesamt
in Wiesbaden mit Hilfe eines Warenkorbes.
Warenkorb : Durchschnittsverbrauch typischer Haushalte.
August 2000 : 107,2
August 1999 : 105,3
Preissteigerungsrate = 1,8% (Inflationsrate)
Mängel an diese Art der Geldverteilung sind :
- der technische Fortschritt wird zu wenig berücksichtigt.
- die änderungen des Konsumverhaltens werden zu wenig berücksichtigt.
- es ist nur ein Durchschnittswert.
Der Binnenwert des Geldes
| Stabilität : | Preise bleiben im Durchschnitt gleich. |
| Inflation : | Preise steigen, z.B : Hyperinflation 1923 |
| Deflation : | Preise fallen, z.B : Weltwirtschaftskrise 1929 |
| Stagflation : | Inflation und Stagnation des Wirtschaftswachstums |
z.B : 70er Jahre in der Bundesrepublik.
Inflation
Arten : Schleichende Inflation, geringe Preissteigerungsraten 2-3% jahrlich.
Galoppierende Inflation, hohe Preissteigerungsraten bis hin zur
Hyperinflation (Oktober 1923 : Inflationsrate 32000%)
Wirkung der Inflation :
1. Kontensparer verlieren Geld, da der Geldwert sinkt.
2. viele fliehen in Sachwerte wie z.B : Gold, Silber, Grundstücke.
3. Der Wert der Schulden verringert sich durch den Geldwertverlust.
Begünstigt werden : Eigentümer von Sachwerten, Schuldner, der Staat
(durch progressive Besteuerung)
Geschädigt werden : Gläubiger, Sparer mit Geldvermögen, Rentner.
Wirtschaftlich, aber auch soziale und Politische Folgen weil die einzelnen
Wirtschaftseinheiten vor einer Geldentwertung sehr unterschiedlic betroffen
sind.
Geldmengeninflation
Geldmenge wächst stärker als...
- die Gesamtwirtschaftliche Produktion.
- monetär verursachte Inflation (Geldmengeninflation)
Ursachen von Inflation
NACHFRAGE INFLATION ANGEBOTS INFLATION
|--------------------| |---------------------|
| | | |
HAUSGEMACHTE IMPORTIERTE KOSTEN INFLATION MARKTMACHT INFLATION
NACHFRAGE NACHFRAGE | |
INFLATION INFLATION | |
| | | |
- konsumnachfrage - Veratärkte - Lohnkosten - Durch markthersch-
inflation Nachfrage Inflation ende Unternehmen
(durch Lohner- aus dem | oder Konzerne.
höhungen, Ausland - Inflation |
Steuersenkung, | durch Steuer- |
geringes Sparen) | erhöhung, etc. |
| | | |
- Investitionsnach- | - Importierte |
frage Inflation | Kosten Inflation |
(im Aufschwung) | (z.B : höhere |
| | Rohstoffpreise) |
- Staatsnachfrage | | |
Inflation.(Staats- | | |
ausgaben und er- | | |
höhungen) | | |
| | | |
-------------Geldmengeninflation (Quantitätstheorie)--------
Geldschöpfung
Staatlich Privat
(durch Zentralbank) (durch Geschäftsbanken)
z.B : Europäische Zentralbank nur Buchgeld
- Bargeld und Buchgeld BANK A
- Ankauf Gold, Devisen, Sorten Einlage 1000
- Ankauf von Wertpapieren Kasse 100
- Kredite an Konten und Sparkassen Ausleihe 900
BANK B
Einlage 900
Kasse 90
Ausleihe 810
BANK C
Einlage 810
Kasse 81
Ausleihe 729
Die Europäische Zentralbank (EZB)
| Sitz : | Frankfurt am Main. |
| Hauptaufgabe : | Sicherung der Preisstabilität. |
| Anatomie : | Von Weisungen der Regierung und Parlamente ahhängig. |
| Präsident : | Wim Duisenberg (2000) |
| Zentrales Entscheidungsorgan : | EZB Rat |
Rat der Europäischen Zentralbank
- 6 Direktoriumsmitglieder
- 11 Präsidenten der Nationalen Notenbank
Investmente der EZB zur Steuerung der Geldmenge
Offenmarkt Geschäfte :
An und verkauf von Wertpapieren oft in form von Wertpensionsgeschäften.
(Offenmarktgeschäfte mit Rückkaufsvereinbarung.)
Hauptrefinanzierungsgeschäft : 14 Tage
Zwei ständige Fazilitäten.
Spitzenfinanzierungsfazilität :
Kurzfristige Kredite an Banken.
Einlagefazilität :
Kurzfristige Anlage von überschüssigem Zentralbankgeld.
Mindestreserven :
Verzinsbare Pflichteinlagen der Kreditinstitute, je nach Höhe und Art
der Einlage.
Währung
Geldverfassung eines Landes (Währungsgebiet)
In einem Währungsgesetz wird üblicherweise festgelegt :
- Währungsform (DM, Dollar, Yen, Britische Prund, Schweizer Franken,...)
- Ausgabebedingunge.
- Annahmepflichtiges Zahlungsmittel
- etwaige Bindung der Bargeld und Buchgeldschöpfung.
- Aussere Form des Geldes
Währungsformen
|-----------------------------------| | | Gebundene Währung Freie Währung | | Metallische Ohne metallischen Grundlage (Gold, Silber) Grundlagen | | Metallwährung Reine Papierwährung |------------------| | Volle Deckung Teilweise Deckung Keine Deckung | | | | | | Geldumlauf- Geldkern- Wertmasstab währung währung | (19.Jhd 1914) (z.T 1914-1945) |
= = = Goldwährung Gold Devisen Verhältnis Gütermenge Standard zur Nachfrage (Breton Woods)
Geldwert
Binnewert Außenwert
= Kaufkraft im Inland = Wechselkurs zu anderen
Währungen
|---------------|
| |
frei gebunden
| |
floating |
| |
starke Kurs- gleichbleibender
veränderung Wechselkurs
Wirkung von Wechselkursänderungen
Wechselkus steigt Wechselkurs sinkt
|---------------------| |---------------------|
| | | |
Wert der auslän- Wert der inlän- Wert der auslän- Wert der inlän-
dischen Währung dischen Währung dischen Währung dischen Währung
steigt. sinkt. sinkt. steigt.
| | | |
| | | |
Inländische Ausländische Inländische Ausländische
Güter werden Güter werden Güter werden Güter werden
in Ausland im Inland im Ausland im Inland
billiger. teurer. teurer. billiger.
| | | |
| | | |
Exporte Importe Exporte Importe
steigen. sinken. sinken. steigen.
Die Europäische Wirtschafts und Währungsunion (WWU)
| 1992 | Vertrag von Maastrich : Währungsunion beschlossen. Gemeinsammer Binnenmarkt. |
| 1998 |
Mai : Entscheidung über die Teilnehmer an der WWU Maßstab : Erfüllung der Konvergenzkriterien. 11 Teilnehmmer : Belgien, Deutschland, Finnland, Frankreich, Irrland, Italien, Luxemburg, Niderlande, Österreich, Portugal, Spanien. |
| 1999 | 1.Januar : Einführung des Euro als Buchgeld : Festlegung der Wechselkurse der beteiligten Währungen zum Euro. |
| 2002 | 1.Januar : Ausgabe von Euro-Münzen und Banknoten. Euro ist allgemeines Zahlungsmittel ab dem 1.März. |
Teilnahmebedingungen für die Europischische Wirtschafts und Währungsunion.
Haushaltsdisziplin Wechselkursstabilität
Neuverschuldung der offent- Wechselkursschwankungen in den
lichen Hände maximal 3% des letzten 2 Jahren nur innerhalb der
Bruttoinlandproduktes BIP. zulässigen Bandbreite des Europäischen
Gesamtschulden maximal 60% Währungssystems (EWS).
des Bruttoinlandproduktes.
Zinshöhe Preisschild
Langfristiges Zinsniveau Inflationsrate maximal 1,5% Punkte
maximal 2% Punkte über dem über der Rate der drei preisstabilsten
der drei preisstabilsten Länder.
Länder.
Stabilitätspakt der Teilnehmerländer an der Europäischen Währungsunion
1 Das Ziel
- Dauerhaft starker Euro. - vertrauen der Bürger, der Wirtschaft und der Finanzmärkte in den Euro.
2 Der Weg Haushaltsdisziplin
Neuverschuldung eines Landes darf die Grenzevon 3% seiner Wirtschaftsleistung (BIP) nicht überschreiten.
3 Die Sanktion
- Übersteigt die Neuverschuldung die 3% Grenze werden Geldbußen verhängt zwischen 0,2% und 0,5% der Wirtschaftsleistung.
4 Die Ausnahme
- Bei Rückgang der Wirtschaftsleistung innerhalb eines Jahres:
- Zwischen -0,75% und -2% kann das Land den EU-Ministerrat um aussetzung der Sanktion ersuchen.
- Von mehr als -2% werden keine Sanktionen verhängt.
Einkommensverwendung der privaten Haushalte
BRUTTOEINKOMMEN
|----------------------------------------|
| |
|-------------| Nettoeinkommen
Steuer Sozialversicherung |-------------|-------------|
| | |
Verbrauchsgüter Gebrauchsgüter Ersparnis
Was war die beste Geldanlage seit 1999 ?
Aus 10.000 DM Einlage Anfang 1999 wurden :
Dax 12.760 DM
Gold 11.700 DM
Sparbrief 10.350 DM
Festgeld 10.220 DM
Sparbuch 10.150 DM
Bundesobligation 9.780 DM
Zielkonflikt bei der Geldanlage
Der Sparer möchte :
|--------------------------------------------------| | | hohe Sicherheit hoher Ertrag | | |---------- Kurzfristige Ferfügbarkeit ------------|
Nicht alle Anforderungen sind gleich erfüllbar.
Bestimmungsfaktor für die Geldanlage
Einkommen Alter Haushalt Wirtschafts- Einstellung Zparziel
| | | nutzen | |
| | | | | |
|---------------------| |-------------------------|
SPARFÄHIGKEIT SPARWILLIGKEIT
| |
|------------ Sparleistung -------------|
|
|
Formen der Geldanlage
|-----------------------------------------------|
Bauspareinlagen Aktien Termingelder
Sparbrief Bargeld,Sichteinlagen Wohnungseigentum
Versicherungen Spareinlagen festverz.Wertpapiere
Das Sparbuch
bietet
|----------------------------------------------|
Sicherheit Verfügbarkeit Zinsen
|
|
|---------------------------------|
| |
dreimonatige Kündigungsfrist: längere Kündigungsfrist:
pro Kalendermonat 3000 DM ohne bei höherem Zins.
Kündigung verfügbar.
Terminanlagen
Vorraussetzung : Mindestens 10.000 DM Einlage
bietet
------------------------------
grosse Sicherheit
Vorteilhafte Verzinsung
Kurzfristige Ferfügbarkeit
Bausparvertrag
Bausparvertrag Bankhypothek
|------------------------------|
Eigenes Kapital Bauspardarlehen
durch regelmässiges
Ansparen
Festverzinsliche Wertpapiere
Grundgedanke : als Gläubiger den langfristigen Kapitalbedarf des Staates
und der Wirtschaft nutzen.
Emittenden von Schuldverschreibungen
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| | | |
Öffentliche Hand Kreditinstitute Gewerbl. Wirtschaft Ausland
Bank Landesbanken Industrie Unternehmen Staaten
Länder Hypothekenbanken sonstige Unternehmen Kreditinst.
Post sonstige Banken Unternehmen
Bank
Aktien
Grundgedanke : Als Mitteigentümer an Unternehmen an deren Wachstum und
Erfolg teilnehmen.
Kennzeichen : wechselnde Dividende
Handelbarkeit : schwankende Börsenkurse
Die Rechte der Aktionäre
- Teilnahme an der Hauptversammlung
- Anspruch auf Auskunft durch den Vorstand
- Stimmrecht in der Hauptversammlung
- Anspruch auf einen Gewinn (Dividende)
- Recht auf den Bezug (neuer) junger Aktien
- Anspruch auf Anteile am Liquiditätserlös bei auflösung der AG
Investmentfonds
Grundgedanke : An den Vorteilen der Wertpapieranlage teilnehmen, aber
Streung des Risikos.
Investmentfonds Bundesanleihen
Dieses Dokument wurde im Jahr 2000 von Stefan Beck, im Rahmen einer BWL Vorlesung, niedergeschrieben. Es erhebt keinen Anspruch auf Vollständigkeit noch Richtigkeit und Aktualisierung. Zeitlich gebundene Daten können Abweichen.